Sobre

Os fundos de investimento imobiliário surgiram no Brasil no início da década de 1990, mas somente a partir de 2010 é que começaram a fazer parte do portfólio dos investidores com mais representatividade.

Com a recente queda das taxas de juros, a cada dia, muitos são aqueles que passam a ver os fundos imobiliários como uma forma de diversificação, por meio de ativos reais.

Este curso apresentará os aspectos legais e operacionais desta categoria de fundos, o funcionamento de suas ofertas públicas, além de explorar os pontos essenciais para realizar a análise de ativos.

As aulas serão ministradas ao vivo via Zoom. O curso é composto de 6 aulas. O certificado somente será concedido àqueles que frequentarem no mínimo 4 aulas.

Os cursos da HB Escola de Negócios fazem parte da PEC (Programa de Educação Continuada) da ANCORD para Agentes Autônomos de Investimento (AAI). Esse curso vale 24 pontos para a PEC da ANCORD.

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Instrutores

Mario Okazuka Junior, CFP®

Foi gerente executivo da Gestão de Investimentos Alternativos e Crédito da Votorantim Asset, onde atuou por 8 anos. Formado em Relações Internacionais pela Universidade de São Paulo (USP) e advogado formado pela Faculdade de Direito da mesma Universidade. Mestre em Administração de Empresas pela EAESP-FGV, com a dissertação desenvolvida sobre a utilização dos fundos imobiliários como veículos de gestão dos ativos das empresas.

Mais informações

Objetivos

O curso terá como objetivo dar aos alunos ferramental necessário para identificar as diferentes estruturas de fundos imobiliários, analisar os fatores determinantes do desempenho de cada uma e compreender como funciona a gestão de fundos imobiliários.

Metodologia

Serão realizadas aulas expositivas e o desenvolvimento de oficinas para a simulação da estruturação de fundos e análise dos ativos.

Público alvo

Profissionais do mercado financeiro que atuam direta ou indiretamente na gestão, administração fiduciária, distribuição, custódia, auditoria, além de investidores, estudantes e interessados nesta categoria de fundos.

CONHECIMENTOS ADQUIRIDOS

Conceitos sobre o mercado imobiliário necessários para a avaliação dos fundos;
Regulamentação referente aos fundos imobiliários e às ofertas públicas no mercado brasileiro;
Metodologia de precificação dos ativos (imóveis e CRIs) e seus aspectos práticos;
A tipologia dos fundos imobiliários: fundos de lajes corporativas, shopping, galpões logísticos e papéis (títulos), e seus impactos na relação de risco e retorno dos fundos;
Como estruturar um fundo imobiliário;
Como fazer a gestão de fundos imobiliários: comprar e vender imóveis, os modelos de locação (BTS, Sale and Lease Back), seleção de CRIs.

Conteúdo programático

: Neste encontro trataremos sobre o histórico dos fundos imobiliários (quais são as razões que levaram a criação destes fundos, como era o mercado e como foi o seu desenvolvimento) regulamentação (Leis aplicáveis, instruções normativas) e prestadores de serviços (quais são as funções do administrador, gestor, consultor imobiliário, custodiante, auditoria).

: Vamos fazer uma apresentação dos conceitos do mercado imobiliário necessários para uma análise dos fundos (vamos explorar o que é uma incorporação, aprender termos como BTS, ABL, NOI, os diferentes tipos de laudos de avaliação e os cuidados que são precisos para a sua utilização na estruturação de uma operação).

: Vamos falar sobre a composição do IFIX (quais são os critérios do índice) e desenvolver um exercício sobre a estruturação de um fundo (pensar em uma proposta de aquisição, pontos para o registro da oferta pública, preocupações com o atendimento às demandas dos investidores, modelos de relatórios).

: Discutiremos sobre fundos de lajes corporativas e de galpões logísticos (estudar sobre sua vacância, localização, potenciais de crescimento, locatários).

: Neste encontro focaremos em fundos de shopping (o que diferencia um fundo de shopping dos demais tipos? Mercado de varejo e o imobiliário).

: No último encontro focaremos em fundos de Certificados de Recebíveis Imobiliários (quais são os diferentes tipos, como precificar) e quais são as principais tendências deste segmento do mercado para os próximos anos.

HB Escola de Negócios

Focada em mercado financeiro e investimentos, a HB é uma escola de ensino dedicada a formação de profissionais capazes de tomar decisões em um ambiente formado por padrões regulatórios mais elevados e maior competição.